Ambas son correctas. Oh es una interjección que «expresa asombro, pena o alegría».
Ejemplos:
- ¡Oh, qué bonita!
- ¡Oh, qué impresionante!
- ¡Oh, qué tristeza!
- ¡Oh, ahora entiendo!
O es la decimoctava letra del abecedario. Conjunción disyuntiva que expresa alternativa entre personas, cosas o ideas.
Ejemplos:
- ¿Quieres ir al cine o al teatro?
- Lo harás por las buenas o por las malas.
- ¿Vendrás o no con nosotros?
- Rechazar o aceptar la oferta.
Puedes verificar la información en el Diccionario de la lengua española.